💵인플레이션 공포와 AI 관련주 급락

델, 바클레이스 투자의견 하향에 주가 털썩

2026. 10. 14.

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2026년 10월 15일 목요일

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미국 증권시장이 인플레이션 재점화 우려와 인공지능(AI) 관련주의 급락세에 밀려 일제히 하락 마감했습니다. 특히 기술주 중심의 나스닥 지수가 1.88% 급락했고, S&P 500 지수도 1% 넘게 떨어지며 지수 전반이 조정을 겪었습니다. 반면 다우 지수는 유나이티드헬스와 암젠 등 주요 헬스케어 대형주들이 강세를 보이면서 0.09% 하락에 그쳐 상대적으로 낙폭을 잘 방어했습니다.

이날 시장을 흔든 결정적인 방아쇠는 예상보다 높게 나온 9월 소비자물가지수(CPI)였습니다. 여기에 고유가 부담까지 겹치면서 연방준비제도(Fed)의 향후 통화정책을 둘러싼 경계감이 단숨에 커졌어요. 설상가상으로 매그니피센트 7 외곽의 AI 관련 기술주들이 과도한 부채를 안고 있다는 지적이 나오며 기술주 투매로 이어졌습니다.

오세익(Osaic)의 필립 블랑카토 수석 시장 전략가는 "이번 물가 지표로 인해 연준의 12월 움직임이 매우 중요해졌다"면서 "고유가 영향을 고려할 때 내년 근원 물가 상승률은 3% 수준에 달할 수 있다"고 짚었습니다. 다만 그는 "최근의 인플레이션 반등은 일시적이며, 시장에 이미 상당 부분 반영됐다"며 과도한 공포는 경계했습니다.

📍 증시 포인트: 다시 불붙은 물가와 '끈적한' 기름값

시장의 발목을 가장 크게 잡은 건 9월 소비자물가지수(CPI)였습니다. 9월 CPI는 전년 동월 대비 3.7% 상승해 시장 예상치(3.6%)를 웃돌았습니다. 변동성이 큰 식료품과 에너지를 제외한 '근원 CPI' 역시 전월 대비 0.3%, 전년 대비 2.6% 올라 월스트리트 예상치(각각 0.2%, 2.5%)를 모두 넘어섰어요.

물가가 다시 들썩이는 가장 큰 배경에는 치솟는 유가가 자리 잡고 있습니다. 이날 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 배럴당 95.09달러로 1.01% 올랐고, 미국 내 평균 휘발유 가격은 갤런당 4.33달러로 1년 전(3.08달러)보다 40% 이상 폭등한 상태입니다.

도널드 트럼프 대통령이 러시아산 디젤 수출 규제를 일시 완화하겠다고 발표했지만, 화물 운송업자나 농가 등 실물 현장의 기름값 부담을 덜기엔 역부족이라는 평가가 지배적이에요. 유가 상승은 주유비뿐만 아니라 물류비와 생산비용을 전반적으로 밀어 올려 다른 상품의 가격까지 자극하기 때문에, 시장은 연준이 인플레이션을 잡기 위해 고금리 기조를 더 오래 끌고 갈 수밖에 없다고 우려하고 있습니다.

인플레이션 우려와 함께 이날 시장을 강하게 짓누른 또 다른 축은 바로 AI 테마의 급격한 숨 고르기였습니다. 특히 거대 현금력을 가진 '매그니피센트 7' 외에, AI 붐을 타기 위해 막대한 부채를 끌어다 쓴 기술 기업들에 대한 의구심이 수면 위로 떠올랐습니다.

AI 인프라 확충을 위해 공격적으로 자금을 차입해 온 코어위브(CoreWeave) 주가가 15% 이상 폭락했고, 오라클 역시 9% 가까이 급락했습니다. 반도체 섹터의 매도세도 거셌는데요. 전날 하락했던 마이크론 테크놀로지가 4% 추가 하락했고 AMD와 샌디스크는 5% 이상, 인텔도 4% 밀려났습니다.

AI 붐 초기에는 데이터센터와 고성능 GPU를 얼마나 확보하느냐가 성장의 척도로 여겨졌지만, 고금리 환경이 길어지면서 "막대한 이자를 감당하면서 투자한 만큼 실제로 현금을 벌어들일 수 있는가"에 대한 월가의 눈높이가 훨씬 엄격해진 결과입니다.

한편 금융권에서도 악재가 이어졌습니다. 뱅크오브아메리카(BofA)는 3분기 매출이 시장 기대를 밑돈 데다, 50억 달러가 넘는 '의심 거래'를 당국에 보고하지 않아 12억 달러 이상의 대규모 연방 벌금을 부과받으며 주가가 5% 가까이 떨어졌습니다. 호실적을 발표한 모건스탠리마저 차익 실현 매물에 밀려 3% 가까이 하락 마감했습니다.

오픈AI 인프라 총괄도 떠납니다 💼

오픈AI의 인프라 조직을 이끌던 사친 카티가 합류 약 1년 만에 자리에서 물러나기로 했어요. 그는 새로운 도전을 위해 떠나지만, 오는 11월 15일 이후에도 고문으로 남아 회사를 계속 지원할 예정인데요. 후임으로는 기존 컴퓨트 CTO였던 우데이 루다라주가 전체 조직을 이어받아 이끌게 됩니다. 최근 오픈AI에서 주요 임원들의 이탈이 잇따르는 가운데 전해진 또 한 번의 리더십 교체예요.

넷플릭스, 1000명 줄입니다 📉

넷플릭스가 전체 인력의 약 6%에 달하는 직원 1,000여 명을 감원하기로 결정했어요. 이번 구조조정은 주로 제품과 기술, 법무, 인사(HR) 부서에 집중될 예정인데요. 넷플릭스 경영진은 사업 자체는 탄탄하게 성장 중이지만, 서비스 개선과 혁신을 이끌 핵심 분야에 자원을 더 집중하기 위한 선택이라고 설명했습니다.

포르쉐가 부족한 델타항공? 🚗

미국 델타항공이 최상위 비즈니스석인 ‘델타 원’ 승객을 위한 포르쉐 차량을 기존 40대에서 70대로 대폭 늘리기로 했어요. VIP 승객을 비행기 바로 앞까지 태워다 주는 의전 서비스인데, 프리미엄 수요가 크게 몰리면서 기존 차량이 부족해졌기 때문인데요. 델타항공은 전용 식기류와 신규 기내식을 함께 도입하는 등 고액 결제 고객을 사로잡기 위한 럭셔리 서비스 개편에 힘을 쏟고 있습니다.

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델, 바클레이스 투자의견 하향에 주가 털썩

출처 델 홈페이지

올해 300% 뛴 델, 11% 폭락…바클레이스 "기업 AI 도입 지연" 경고

서버와 데이터센터 장비 시장의 강자인 델 테크놀로지스 주가가 하루 만에 11% 빠지며 시장에 충격을 줬습니다.

14일(현지시간) CNBC에 따르면 글로벌 투자은행 바클레이스가 델을 비롯해 휴렛팩커드 엔터프라이즈, 넷앱의 투자의견을 매수에서 보유로 전격 하향 조정한 영향인데요. 델뿐만 아니라 HPE와 오라클, 슈퍼마이크로컴퓨터 등 데이터센터 장비주들이 일제히 매도세에 휩쓸렸습니다. 그동안 월가에서는 AI 반도체와 시스템 수요가 수년간 이어질 것이라는 장밋빛 전망 덕분에 장비 업체들이 큰 인기를 끌어왔죠. 실제로 델은 올해 주가가 300% 이상 폭등했고, HPE는 약 160%, 넷앱은 2배 가까이 올랐던 터라 이번 급락의 충격은 더욱 컸습니다.

바클레이스가 투자의견을 낮춘 핵심 이유는 기업들의 실질적인 AI 도입 속도가 기대에 미치지 못하고 있기 때문입니다. 게다가 최근 시장 환경도 AI 인프라에 불리하게 돌아가고 있어요. 왜냐하면 얼마 전 확인된 오픈AI의 실망스러운 매출 수치로 시장의 눈높이가 낮아진 데다, AI 인프라 구축이 대부분 부채에 의존하고 있어 금리 인상에 대한 공포가 커졌기 때문이죠.

실제로 빚이 많은 오라클은 이날 9% 하락해 올해 하락 폭이 33%에 달했고, 네오클라우드 기업인 코어위브는 15% 폭락하며 2026년 한 해 동안 쌓아 올린 주가 상승분을 모두 반납했습니다.

"AI 특수가 아니라 메모리값 급등 때문"…드러난 실체와 하방 압력

바클레이스는 최근 델과 HPE 등의 실적 호조가 실질적인 AI 수요 폭증 때문이 아니었다고 꼬집었습니다. 이 기업들의 고객 지출에서 의미 있는 AI 전환점을 찾지 못했다는 것이에요.

실제로 일반 기업들은 전체 IT 예산 중 고작 5% 안팎만 AI에 배정하고 있으며 전체 기업 AI 지출 중에서 하드웨어에 투입되는 비중은 4분의 1 수준에 불과합니다. 결국 그동안 서버 장비 업체들의 매출이 늘어난 진짜 이유는 전 세계적인 메모리 품귀 현상으로 부품 가격이 뛰자 높아진 메모리 비용을 고객에게 그대로 전가했기 때문이라는 분석이에요.

문제는 이러한 매출 착시가 앞으로 지속되기 어렵다는 점입니다. 메모리 가격이 안정세를 되찾고 점차 하락하기 시작하면 장비 업체들의 인프라 매출도 함께 압박을 받을 수밖에 없죠.

특히 주기적인 변동이 심한 메모리 시장에 최근 또 다른 변수가 겹쳤습니다. 중국의 창신메모리가 새로운 칩 구조 개발에서 진전을 보였다는 소식이 전해지면서 글로벌 메모리 업계의 긴장감이 커졌는데요. 이 여파로 이번 주 미국 시장에서 마이크론이 11% 하락했고 한국의 SK하이닉스는 13%, 웨스턴디지털은 8% 이상 급락하며 관련 밸류체인 전반이 흔들리고 있습니다.