📍 증시 포인트: 높아진 눈높이와 반도체 암초, 시험대 오른 3분기 실적

회의실에 도청 장치가? 🎙️

오픈AI의 임원 회의실에 정교한 도청 장치를 몰래 설치한 내부 직원이 FBI에 전격 체포되었어요. 체포된 사우디 국적의 직원은 오픈AI의 핵심 ‘초지능(Superintelligence)’ 기술과 관련된 민감한 회의 내용을 녹음하려 했던 혐의를 받고 있는데요. 오픈AI는 해당 직원을 즉시 해고 처리했으며, 모델 소스 코드나 고객 데이터 등이 유출된 정황은 아직 발견되지 않았다고 밝혔어요.

돈세탁 방치하다 ‘벌금 폭탄’ 💣

미국 2위 은행인 뱅크오브아메리카(BofA)가 돈세탁 방지 규정을 위반해 12억 달러가 넘는 거액의 벌금을 부과받았어요. 규제 당국은 BofA가 수년간 50억 달러 이상의 의심 거래를 제대로 보고하지 않고 내부 통제 결함을 방치했다고 지적했는데요. 이는 미 재무부 역사상 세 번째로 큰 규모이자, 통화감독청(OCC) 기준으로는 역대 최대 벌금이라고 해요. BofA 측은 개선 작업에 힘쓰고 있다고 밝혔지만, 이번 벌금으로 인해 3분기 주당 순이익이 약 17센트 감소할 것으로 내다봤습니다.

치킨과 음료로 승부수 띄운 맥도날드 🍗

맥도날드가 기존의 소고기 버거를 넘어 치킨과 음료를 차세대 핵심 성장 동력으로 낙점했어요. 오는 2030년까지 치킨과 음료 시장에서 글로벌 점유율을 각각 1.5%포인트씩 끌어올리겠다는 목표인데요. 하지만 최근 소비 데이터에 따르면 칙필레나 대형 커피 브랜드 등 해당 분야에 특화된 경쟁사들이 고객 지출을 빠르게 흡수하고 있어, 점유율을 뺏어오기가 만만치 않을 것이라는 분석이 나와요.

중국의 기술 진전과 머스크의 경고, 글로벌 반도체 강타

미국 메모리 반도체의 대표 주자인 마이크론 테크놀로지의 주가가 3.62% 하락했습니다. 샌디스크와 씨게이트, 웨스턴 디지털 같은 주요 메모리 및 스토리지 기업들의 주가도 일제히 내림세를 보였는데요. 전날 나스닥 지수가 0.44% 밀리고 마이크론이 3.9% 하락했던 데 이어 이틀 연속 약세가 이어진 겁니다.

이번 급락의 도화선이 된 건 중국의 메모리 반도체 제조사인 창신메모리(CXMT)의 기술 발표였습니다. CXMT는 지난 주말 더 좁은 공간에 더 많은 데이터를 담아 메모리 밀도를 높일 수 있는 새로운 칩 아키텍처(설계 구조) 개발에서 중대한 진전을 이뤄냈다고 밝혔어요. CXMT는 미국의 마이크론, 한국의 삼성전자와 SK하이닉스에 맞서는 중국의 대표적인 경쟁사인데요. 전문가들은 여전히 CXMT가 한·미 선두 기업들에 뒤처져 있다고 평가하지만, 중국 기업의 기술적 진전 소식이 전해지자 시장 지배자들의 점유율 경쟁이 치열해질 수 있다는 우려가 번졌습니다.

여기에 일론 머스크 테슬라 CEO의 발언이 불안 심리에 불을 지폈습니다. 머스크는 "중국이 어떤 제품의 제조법을 알아내기만 하면, 이를 대량 생산(스케일업)하는 능력은 전 세계 나머지를 합친 것보다 더 뛰어난 경우가 많다"고 언급했는데요. 이 발언은 시장에 중국발 공급 과잉에 대한 경계감을 키웠습니다.

그 여파는 전 세계 반도체 시장 전체로 번졌습니다. 한국 증시에서는 AI용 고대역폭 메모리(HBM) 핵심 공급사인 SK하이닉스가 10% 이상 폭락했고 삼성전자도 7.4% 하락하며 나란히 8월 이후 최저치를 기록했어요. 일본 증시에서는 오픈AI 대규모 투자로 AI 노출도가 높은 소프트뱅크 그룹이 8.5% 급락했고, 도쿄일렉트론(-7.2%), 어드반테스트(-2.9%), 레이저텍, 디스코, 르네사스 등 장비·소재주가 일제히 무너졌습니다. 유럽 역시 ASML(-3.3%), ST마이크로일렉트로닉스(-5%), 인피니언(-5%) 등이 줄줄이 급락세를 피하지 못했습니다.

과도한 공포? 본질은 '취약해진 AI 투자 심리'

그렇다면 CXMT의 이번 발표가 기존 반도체 대장주들을 당장 뒤흔들 만큼 치명적인 소식일까요? 시장 전문가들은 주가 급락이 실제 위협에 비해 지나치게 과도하다고 선을 긋고 있습니다.

레이리언트 글로벌 어드바이저스의 필립 울 수석 시장 전략가는 CXMT의 성과가 미국의 기술 제재를 뚫어낸 이정표라는 점은 인정했습니다. 하지만 시장의 반응은 즉각적인 위협에 비해 과장되어 있다고 짚었어요. CXMT는 아직 대규모 양산 능력을 입증하지 못했고, 시장 점유율 면에서도 삼성전자나 SK하이닉스에 한참 뒤처져 있기 때문입니다.

특히 울 전략가는 "우리는 지금 HBM에 대해 이야기하는 것조차 아니다"라며 "한국 메모리 기업들이 HBM 시장을 확실하게 장악하고 있으며, 가까운 미래에 CXMT나 다른 어떤 기업으로부터도 위협받을 가능성은 거의 없다"고 설명했습니다. UBP의 베이선 링 시니어 에퀴티 어드바이저 역시 "장기적으로는 중국 메모리 기업이 글로벌 수급 균형에 위협이 될 수 있지만, 단기적으로는 HBM 같은 고성능 메모리 영역에서 여전히 기술적 장벽에 부딪혀 있다"고 분석했어요. 상하이 증시에 상장된 CXMT의 주가마저 당일 2.8% 하락 마감한 것을 보면, 시장의 공포가 다소 엇박자를 내고 있음을 알 수 있습니다.

결국 전문가들은 이번 사태의 본질을 'AI 투자 심리의 취약성'으로 보고 있습니다. 올해 큰 폭으로 상승했던 AI 관련주, 특히 메모리 주식에서 투자자들이 차익 실현을 할 핑계를 찾고 있었다는 것이죠. 울 전략가는 반도체 수요가 얼마나 지속될 수 있는지, 그리고 제조사들이 가격 결정력을 언제까지 유지할 수 있을지 시장이 재평가하는 과정에서 변동성이 이어질 수 있다고 경고했습니다.

실제로 AI 시장 전반에는 자금 조달에 대한 불안감이 짙어지고 있습니다. 인텔과 브로드컴의 CEO들은 컴퓨팅 인프라 수요가 공급을 앞서고 있음에도 불구하고, '자본 조달의 한계'가 AI 붐의 커다란 장애물이 될 수 있다고 경고한 바 있어요. 게다가 투자자들은 이번 주 발표될 주요 기업들의 실적과 미국 인플레이션 지표를 주시하고 있습니다. 인플레이션 지표는 통상 성장주와 반대로 움직이는 기준금리의 향방을 가늠할 핵심 단서인 만큼, 시장의 긴장감이 매도세를 더욱 부추긴 것으로 풀이됩니다.

마이크론의 주가는?

13일(현지시간) 마이크론의 주가는 전일대비 3.62% 내린 953.19달러에 장을 마감했어요. 이 기업의 주가는 최근 6개월 동안 123.46% 상승했습니다.