📍 증시 포인트: 트럼프-푸틴 '디젤 합의'와 기름값 잡기

데이터센터 투자, 장밋빛만은 아니에요 🏢

블랙스톤 등 월가 대형 투자사들이 AI 데이터센터를 새로운 유망 부동산 투자처로 내세우며 리츠 상품 등을 선보이고 있어요. 하지만 높은 기대와 달리 심각한 전력난과 거센 주민 반발로 각지에서 프로젝트가 제동에 걸리는 등 리스크가 점점 쌓여가는 분위기인데요. 실제로 블랙스톤이 올해 상장한 데이터센터 리츠 주가는 데뷔 이후 약 16%나 하락한 상태예요. AI 붐만 믿고 무작정 뛰어들기보다는 공사 지연과 유동성 제약 같은 위험 요소를 면밀히 따져봐야 한다는 경고가 나옵니다.

안방에서 발목 잡힌 펩시 🥤

펩시코가 시장 예상을 웃도는 3분기 실적을 거뒀지만, 올해 연간 이익 전망치는 오히려 낮췄어요. 해외 시장의 선전에도 불구하고 핵심 무대인 북미 사업의 회복세가 예상보다 훨씬 더디게 흘러가는 탓인데요. 북미 지역 음료 판매량이 2% 줄어드는 등 부진이 이어지자 연간 핵심 주당순이익(EPS) 성장률 눈높이를 낮춘 거예요. 펩시코는 불필요한 지출을 줄이고 제품 혁신과 마케팅에 투자하며 북미 시장 살리기에 집중할 계획이에요.

AI 버블은 아닌데, 돈은요? 🏎️

페라리의 존 엘칸 회장이 AI 기술의 장기적인 발전에는 낙관적이지만, 구체적인 수익 모델에 대해서는 불확실성을 경고했어요. 그는 AI 인프라 구축과 투자 수요는 여전히 높지만, 기업들이 이 기술로 어떻게 실제 매출을 창출할지는 아직 덜 확실하다고 짚었는데요. 결국 인프라 투자 급증과 기업의 실제 수익 사이에서 발생하는 ‘미스매치’가 시장의 리스크가 될 수 있다고 본 셈이에요.

스페이스X 모바일 공습에…버라이즌 2002년 이후 최대 폭락

미국 이동통신 업계의 대표 주자인 버라이즌 주가가 2002년 이후 약 24년 만에 최악의 하루를 보냈습니다. 9일(현지시간) 버라이즌 주가는 전 거래일 대비 9% 가까이 급락하며 장을 마감했는데요. 버라이즌뿐만 아니라 T모바일(-13.27%)과 AT&T(-9.81%) 역시 각각 2013년, 2000년 이후 가장 큰 일간 하락률을 기록하며 미국 3대 통신사의 주가가 일제히 곤두박질쳤습니다. 반면 이번 주가 폭락의 진원지가 된 스페이스X의 주가는 이날 1%가량 소폭 상승세를 나타냈어요.

통신주들을 공포에 빠뜨린 원인은 일론 머스크의 스페이스X가 전국 단위 주파수 라이선스를 전격 인수하기로 합의했기 때문입니다. 스페이스X는 전날 발표를 통해 디지털 인프라 전문 기업 그레인 매니지먼트로부터 800MHz 대역에서 최대 14MHz에 달하는 주파수 포트폴리오를 매입한다고 밝혔는데요. 기존의 위성 인터넷 스타링크 서비스를 일반 스마트폰 모바일 통신 영역으로 본격 확장하겠다는 계획을 공식화한 것입니다. 위성 중심이었던 스페이스X가 일반 휴대전화 통신 시장에 본격적으로 발을 들이겠다는 의지를 보이자 기존 통신사들의 고객 기반과 수익성이 크게 흔들릴 수 있다는 위기감이 투자자들 사이에 급속도로 번졌죠.

여기에 규제 당국인 연방통신위원회(FCC)의 반응도 기존 통신사들의 불안감을 키웠습니다. 이번 주파수 거래의 승인 권한을 쥔 브렌던 카(Brendan Carr) FCC 위원장은 CNBC와의 인터뷰에서 "주파수 시장의 경쟁은 미국 소비자들에게 매우 좋은 소식"이라며 환영의 뜻을 밝혔어요.

카 위원장은 "향후 2년 동안 1000억달러 이상의 주파수가 시장에 나올 예정이어서 많은 경쟁이 펼쳐질 것"이라며 "기업들이 서로 경쟁하고 혁신하려 애쓰는 것은 훌륭한 일이며 규제 기관이 최종 승자와 패자를 미리 가려주는 것은 아니다"라고 강조했습니다. 정부 당국마저 독과점 통신 시장에 새로운 경쟁자로 뛰어든 스페이스X의 진입을 긍정적으로 평가하면서 기존 업체들의 주가 하락을 더욱 부채질했죠.

‘진짜 통신망 윤곽 갖췄다’ 호평 속…지상 인프라 구축 장벽도 여전

월가에서는 스페이스X가 이번 거래로 실질적인 모바일 통신 사업자로서의 토대를 마련했다는 평가를 내놓고 있습니다. 에버코어 ISI는 스페이스X가 기존에 보유한 인공위성 역량에 더해 "이제 실제 통신망의 윤곽을 갖추게 됐다"고 분석했어요.

대형 투자은행 JP모건 역시 이번 주파수 인수로 인해 스타링크 모바일의 장기적인 사업 기회가 "한층 더 신뢰할 만해졌다"고 긍정적인 진단을 내렸습니다. 단순히 우주에 떠 있는 위성 서비스에 머무르지 않고 지상 통신망으로 활용 가능한 저대역 주파수까지 확보함으로써 장기적인 이동통신 사업자로 거듭날 발판을 탄탄하게 다졌다는 설명이에요.

하지만 스페이스X가 당장 기존 통신 3사를 위협할 수준까지 올라서기는 쉽지 않다는 신중론도 만만치 않습니다. JP모건 애널리스트들은 "경쟁력 있는 지상 통신망을 구축하는 데 필요한 시간과 물리적 인프라, 막대한 자본을 감안할 때 기존 통신사들이 직면할 단기적 위험은 여전히 제한적"이라고 짚었거든요. 전국 각지에 기지국을 촘촘히 깔고 수십 년간 망을 유지해 온 기성 통신사들과 경쟁하려면 천문학적인 돈과 시간이 들기 때문에 단기간에 시장 판도를 뒤흔들기는 어렵다는 분석입니다.

결국 시장의 단기 급락은 스페이스X의 진입에 대한 심리적 충격과 과도한 공포가 한꺼번에 반영된 측면이 큽니다.

버라이즌의 주가는?

9일(현지시간) 버라이즌 주가는 전일 대비 8.75% 하락한 41.65달러에 장을 마감했습니다. 이 회사의 주가는 최근 5거래일 동안 9.33% 빠졌어요.