미국 증권시장이 19일(현지시간) 일제히 하락하며 거래를 마쳤습니다. 다우 지수는 260포인트 넘게 밀렸고, S&P 500 지수는 올해 상승분을 거의 반납하며 보합권까지 내려앉았습니다. 특히 기술주 중심의 나스닥은 올해 들어 2% 넘는 하락세를 기록하며 부진한 흐름을 이어가고 있어요.

이날 시장을 끌어내린 주된 원인은 금융주와 소프트웨어주의 약세였습니다. 사모 자산 운용사인 블루 오울 캐피털이 투자자 인출(유동성)을 제한하기로 했다는 소식에 금융권 전반에 공포가 확산됐고, 인공지능(AI)이 기존 소프트웨어 기업들의 일자리를 뺏을 수 있다는 우려가 커지며 세일즈포스 등 주요 소프트웨어 종목들도 하락했습니다. 여기에 이란의 핵 프로그램과 관련해 트럼프 대통령이 '10일 내 군사적 타격 여부 결정'을 언급하며 지정학적 리스크까지 더해졌죠.

프로시온(Procyon)의 안토니오 로드리게스 최고투자책임자(CIO)는 "현재 시장의 주도권이 바뀌고 있는 과정"이라며 "이제는 AI 지출로 인해 실질적인 효율성을 낼 수 있는 산업재나 소비재 분야에서 실적 모멘텀이 나오는지 지켜봐야 한다"고 조언했습니다.

오늘 금융주들이 유독 힘을 못 쓴 이유는 '사모대출(Private Credit)' 시장의 불안감 때문입니다. 사모대출이란 은행이 아닌 자산운용사 등이 기업에 직접 돈을 빌려주는 것을 말하는데요. 일반적인 은행 대출보다 규제가 적고 금리가 높아 최근 몇 년간 덩치가 급격히 커진 시장입니다.

사건의 발단은 '블루 오울 캐피털'이라는 대형 운용사였습니다. 이들이 대출 자산을 매각한 후 투자자들에게 돌려줄 돈(유동성)을 조여 매겠다고 발표하자, 시장에서는 "설마 대출금 회수에 문제가 생긴 것 아니냐"는 의구심이 번졌습니다. 이 여파로 블랙스톤, 아폴로 글로벌 매니지먼트 같은 대형 자산운용사들의 주가도 5% 이상 급락했죠.

왜 유동성 제한이 무서운가요? 투자자들이 돈을 빼달라고 할 때 운용사가 "지금은 곤란하다"며 문을 걸어 잠그는 것을 유동성 제한이라고 합니다. 이는 보통 운용 중인 자산에서 손실이 났거나 현금이 부족할 때 일어나는 현상이라, 금융시장 전체의 시스템 위기로 번질 수 있다는 신호로 해석되곤 합니다.

📍 증시 포인트2: 트럼프의 '10일 통보'와 이란 리스크

지정학적 불안감도 시장을 짓눌렀습니다. 트럼프 대통령은 이날 '평화 위원회' 회의에서 이란의 핵 프로그램 문제를 언급하며, 향후 10일 이내에 군사적 타격 여부를 결정하겠다고 폭탄 발언을 내놓았습니다.

"거래를 할 수도 있지만, 한 단계 더 나아갈 수도 있다"는 대통령의 말에 국제 유가는 즉각 반응하며 상승세를 이어갔습니다. 중동 지역의 긴장이 고조되면 원유 공급에 차질이 생길 수 있고, 이는 물가 상승(인플레이션)을 자극해 금리 인하를 기대하는 증시에는 큰 악재가 됩니다.

또한, 이날 유통 공룡 월마트가 실망스러운 연간 수익 전망치를 내놓은 것도 소비 위축에 대한 우려를 키웠습니다. 매출은 예상보다 좋았지만, 앞으로의 수익성이 낮아질 것이라는 발표에 주가가 1% 이상 하락하며 시장의 하락 압력을 더했어요.