정면 대응에 나선 미국 🇺🇸

중국의 마이크론 반도체 구매 금지 조치에 대해 미국 정부가 정면 대응에 나섰습니다. 27일(현지시간) 로이터에 따르면, 미국 상무부의 지나 레이몬도 장관은 “중국의 제재를 용납하지 않을 것”이라며 “이는 명백히 강제적 조치이며, 이를 막기 위해 동맹국들과 긴밀하게 협력 중”이라고 밝혔습니다. 이날 레이몬도 장관의 강도 높은 비판은 인도·태평양 경제 프레임워크(IPEF) 공급망 협정 체결 이후 기자회견에서 나왔는데요. 이 협정에 따르면, IPEF 회원국들은 특정 품목에서 공급망 위기가 발생할 경우 대체 공급처 및 운송 경로를 찾고 신속 통관을 진행하는 등 위기 대응 네트워크 운영에 협조해야 합니다. IPEF는 중국의 경제적 영향력을 견제하고자 미국을 중심으로 출범한 경제협력체입니다. 우리나라를 포함해 일본, 호주, 인도, 싱가포르 등 14개 국가가 참여하고 있습니다.

🇰🇷 미중 반도체 경쟁에 수혜주는?

최근 중국 정부는 마이크론의 반도체에서 심각한 사이버 보안 위험을 발견했다며 자국 주요 사업자의 해당 제품 구매를 자제시켰는데요. 미국도 여기에 강경 대응하며 양국 간의 ‘반도체 전쟁’은 격화되는 양상입니다. 마이크론은 삼성전자, SK 하이닉스와 더불어 글로벌 3대 메모리 반도체 생산 업체입니다. 중국이 이 기업 제품의 구매를 금지하자 일각에서는 우리나라 기업들이 반사이익을 누리게 될 것이라는 분석도 나왔어요.

중국은 IPEF 협정 체결 하루 전인 26일(현지시간) APEC 통상장관회의에서 한국과 회담을 진행했습니다. 이후 “양측이 반도체 공급망 협력 강화에 동의했다”는 보도문을 냈죠. 반면 우리나라 산업통상자원부는 “중국 측에 교역 원활화와 핵심 원자재·부품 수급 안정화를 위한 관심과 지원을 요청했다”는 정도로만 회담의 결과를 밝히고 IPEF 협정에 참여했는데요. 미중 갈등이 심화된 가운데 우리나라 정부의 외교 정책도 중요해질 것으로 보입니다.

반도체 섹터의 주가가 올랐어요 📈

마이크론의 주가는 26일(현지시간) 6.21% 오른 73.93달러에 장을 마감했습니다. 중국의 구매 금지 조치가 발표된 22일(현지시간) 이 기업의 주가는 소폭 하락했는데요. 24일(현지시간) 장 마감 이후 발표된 엔비디아의 호실적이 반도체 섹터 전체의 주가 상승을 견인하며 마이크론의 주가도 함께 급등했습니다. 최근 5 영업일 동안 마이크론의 주가는 12.34% 올랐습니다.

💉 위기의 모더나, ‘백신 만리장성’ 넘을까

미국 제약업체 모더나가 중국 시장에 진출합니다 🚩

26일(현지시간) 로이터에 따르면, 모더나는 지난 24일 ‘모더나 (중국) 바이오테크 유한회사’ 법인을 상하이에 등록했습니다. 자본금은 1억 달러입니다. 모더나 대변인은 “우리는 중국 시장에서 활동하고, 모더나의 메신저리보핵산(mRNA) 플랫폼이 가진 힘을 중국인들에게도 전달해줄 기회를 모색하고 있다”고 설명했습니다. 모더나는 앞서 아시아 진출 일환으로 홍콩에 사무소를 열기는 했지만 중국 본토에 법인을 설립한 것은 이번이 처음입니다. 로이터는 “모더나의 중국 법인 설립은 코로나19 백신에 대한 수요 감소로 매출 성장이 급격하게 둔화된 가운데 이뤄진 것”이라고 설명했습니다.

💊 치명적인 모더나의 약점

모더나는 그동안 코로나19 백신에 대한 의존도가 지나치게 높다는 지적을 받아왔습니다. 모더나의 제품군 중 상용화 단계까지 간 의약품은 코로나19 백신이 유일합니다. 이는 폭넓은 포트폴리오를 자랑하는 다른 경쟁업체과 달리 치명적인 약점입니다. 코로나19 백신 수요가 줄어들면 그대로 직격탄을 맞을 수 있다는 의미니까요.

이 같은 의존도는 실적에서 직접적으로 드러납니다. 이 기업은 2020년까지 적자를 기록했으나 이해 11월에 백신 개발에 성공하며 실적을 끌어올렸습니다. 바로 다음 해인 2021년 순이익 122억 200만 달러를 기록하며 흑자전환했을 정도죠. 그러나 엔데믹 국면에 들어서면서 백신에 대한 수요가 급감하자 모더나의 실적을 강한 하방압력을 받았습니다. 이 기업의 회계연도 2022년 순이익은 전년 대비 31% 감소한 83억 6200만 달러를 기록했습니다. 그리고 올해 들어서는 실적 악화가 더욱 두드러지고 있고요. 모더나는 지난 2월 “올해는 과도기적 해”라며 “순손실이 발생할 가능성도 있가”고 전한 바 있습니다.

중국 시장에서 성공할 수 있을까요?

코로나19 백신의 빈자리를 메워줄 블록버스터 약물이 없는 상태에서 모더나는 중국 시장에서 활로를 물색하고 있습니다. 중국은 세계에서 두 번째로 큰 시장 규모를 자랑하며 성장 잠재력도 높습니다. 최근 중국 당국이 규제완화를 선언한 데다 의약품 수요가 빠르게 늘면서 의약시장도 고성장하고 있죠. 대한무역투자진흥공사(KOTRA)가 지난 6일 발간한 보고서에 따르면, 2021년 1조 5912억 위안 수준이었던 중국 의약시장 규모는 2023년 1조 7977억 위안으로 빠르게 커질 전망입니다.

다만 녹록지 않은 상황입니다. 중국은 국산 백신만을 고집하는 경향이 있는 것으로 알려졌어요. 백신에 주력하는 모더나에게는 도전적인 환경이라는 의미죠. 실제 모더나는 그간 중국 진출을 위해 공을 들여왔지만 결국 국산 백신의 벽을 넘지 못한 것으로 알려졌습니다.

📉 주가는 어때?

모더나 주가는 26일(현지시간) 전일대비 0.18% 하락한 126.24달러를 기록했습니다. 이 기업의 주가는 중국에서 코로나19가 재확산되고 있다는 소식에 급등한 바 있지만, 이후 다시 하락세를 보이며 제자리를 찾고 있습니다. 모더나가 성공적으로 중국 시장에 안착하며 올해 들어 30% 가까이 하락한 주가를 다시 끌어올릴 수 있을지 지켜봐야겠습니다.