포드 2분기 판매량, 시장 예상치 하회 🛻

미국과 중국 사이, 난감한 ASML

2022. 7. 6.

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2022년 7월 4일(월)

오늘의 미국장 소식

1. 포드 2분기 판매량, 시장 예상치 하회

2. 미국과 중국 사이, 난감한 ASML

3. JP모간 “테슬라 주가 더 떨어진다” (네이버프리미엄)

📌 : 대만의 '폭스콘'

🎞 : 폭스콘 6월 실적발표 ㅣ 월 최대 실적 달성, 공급망 이슈 극복

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💬 Editor's Comment

공급망 쇼크라는 말은 코로나19 팬데믹 기간에 산업계에서 가장 많이 언급된 단어 중 하나예요. 전염병 유행으로 세계 각국의 공장 가동이 중단되면서, 부품 양산이 원활히 이뤄지지 않았고, 결국 제조업 전반의 제품 생산에 차질이 발생하는 문제가 벌어진 것이죠. 문제는 이런 공급망 쇼크 상황이 2024년까지 이어질 것이라는 비관론이 시장에서 나오고 있다는 점이에요.

특히 공급망 쇼크 영향으로 가장 많은 사업적 문제를 노출하고 있는 곳은 자동차 업계인데요. 신차 출시 지연, 재고 부족, 실적 감소 등 연쇄적인 문제가 일어나고 있기 때문에 2분기 자동차업체들의 실적에 대한 부정적인 전망도 나오고 있어요. 이런 가운데 포드가 차량 판매 실적을 발표했어요. 시장의 반응은 어떤지 뉴스레터에서 함께 살펴봐요.

💰 포드 2분기 판매량, 시장 예상치 하회

💸 무슨 일이지?

지난 5일(현지시간) 포드는 2분기 차량 판매량이 48만 3688대로 집계됐다고 발표했어요. 이는 전년 동기 대비 1.8% 증가한 수치로, 6월 판매 실적이 크게 개선된 점이 특히 눈에 띄었는데요. 지난해 6월 대비 판매량이 31.5%나 급증했어요.

하지만 포드의 2분기 판매 실적은 시장 기대치를 충족하진 못했어요. 현지 투자은행(IB)에서는 포드의 2분기 판매 실적이 3.3~5.1% 가량 증가할 것으로 예측했었거든요.

🤔 그래서?

포드의 2분기 판매실적은 과연 심각하게 우려되는 수준일까요?

사실 포드는 어려운 대내외 여건 속에서 충분히 선전했다는 평가를 받을만 해요. 우선 경쟁사 대비 우월한 실적을 냈어요. 경쟁사들은 공급망 쇼크, 인플레이션 등으로 부침을 심하게 겪고 있는데요. 이에 IB 업계에서는 2분기 미국 완성차 업체들의 차량 판매 실적이 전년 동기 대비 무려 19~21%나 급감할 것으로 예상하고 있습니다.

이런 상황에서 포드의 판매 실적 증가는 단연 돋보일 수밖에 없어요.

더욱이 내연기관차부터 전기차까지 모든 차종에서 견조한 판매 실적을 기록한 점이 고무적입니다. 오랜 기간 연구개발에 힘을 실어온 전기차의 판매가 본격화됐다고 볼 수 있죠. 상반기 전기차 판매량은 총 2만 2979대로 전년 동기 대비 무려 77%나 급증했는데요. 올해 5월 출시된 전기 픽업트럭 F-150 라이트닝을 중심으로, 머스탱 마하E, E-트랜짓 등 다양한 전기 차종이 소비자들로부터 호평을 받고 있는 모습입니다.

📈 주가는 어때?

포드의 2분기 판매 실적이 시장 예상치를 하회한 가운데 주가도 하락세를 면치 못했어요. 5일(현지시간) 포드의 주가는 11.20 달러로 전 거래일 대비 1.02%나 하락했어요. 포드에 대한 투자심리(투심)은 다소 위축된 상태인데요. 포드의 주가는 올해만 48.55%나 하락한 상태입니다.

💰 미국과 중국 사이, 난감한 ASML

💸 무슨 일이지?

지난 6일(현지시간) 블룸버그는 미국이 네덜란드 반도체 장비업체인 ASML에게 중국 수출에 대한 추가적인 제한을 가할 것이라고 보도했어요. 네덜란드는 이미 미국과 합의해 중국 반도체 업체에게 일부 장비를 판매하지 않고 있는데요. 미국은 중국에 출국이 금지된 생산장비의 범위와 종류를 대폭 넓히겠다는 계획입니다.

지난해 전 세계 매출이 가장 빠르게 성장한 반도체 기업 20곳 중 19곳은 중국 기업이었어요. 이런 중국의 엄청난 성장세 때문일까요? 미국은 중국 반도체 업체들의 성장을 누르고 IT 산업 발전 속도를 늦추려는 모습을 자주 연출하고 있어요.

🤔 그래서?

ASML에게 중국은 대만과 한국에 이어 3번째로 큰 판매시장이었어요. 지난해 전체 매출에서 중국 비중은 약 16%(21억유로)에 달했죠. 하지만 ASML은 미국의 규제 정책 때문에 가장 큰 고객 중 하나인 중국을 잃을 위기에 처했는데요. ASML은 이미 2019년에 있었던 네덜란드 정부와 미국 정부의 합의로 한 대당 약 1억 6000만유로에 달하는 EUV(극자외선 리소그래피) 기계를 중국에 팔지 못하고 있는데요. 중국에 DUV(심자외선 리소그래피)기계까지 판매하지 못하게 된다면 ASML의 판매실적에도 큰 영향을 끼칠 것으로 보여요.

여기에 더해 ASML은 막강한 경쟁상대까지 얻게 될 상황에 놓였습니다. 미국의 제한이 장기적으로 중국의 성장을 도와주는 격이 되고 있기 때문인데요. 반도체 장비를 공급받을 수 없는 중국은 이미 자급자족할 방안을 모색하고 있어요. 반도체 장비와 소재를 스스로 개발하는 것에 박차를 가하며 최근에는 반도체 소재 내재화도 성과를 냈죠. 중국의 반도체 소재 내재화율은 2015년 17%에 불과했지만 2021년 27%까지 높아졌습니다.

사실 이런 미국의 압박은 ASML, 그리고 중국 반도체 산업의 문제만은 아니에요. 현재 불거지고 있는 세계적인 반도체 부족 현상은 더욱 심화될 가능성이 있습니다. EUV(극자외선 리소그래피) 기계보다 구세대 장비인 DUV(심자외선 리소그래피) 기계는 성능은 비록 떨어지지만 반도체 제조하는데 있어서 여전히 필수적인 요소로 꼽히고 있기 때문이에요.

📈 주가는 어때?

ASML은 5일(현지시간) 전일대비 3.87% 하락한 432.40달러에 장을 마감했습니다. 블룸버그의 소식으로 인해 ASML은 7.2%까지 주가가 하락하기도 했습니다.

대만의 두 핵심 기업인 TSMC와 폭스콘!

TSMC가 반도체를 위탁생산한다면 폭스콘은 전자제품을 위탁생산하죠. 이 두 대만 기업은 모두 애플을 핵심 고객으로 두고 있는데요. 위탁 생산 분야의 레전드인 만큼 이 기업들의 퍼포먼스는 시장 전반적인 상황과도 연결되어 있어요. 오늘은 그 중 폭스콘에 대해 간략히 설명해 드릴게요.

폭스콘의 시작은 회로기판의 커넥터 등 수동부품을 만드는 회사였어요. 현재는 메인보드, 더 나아가 제품 본체를 OEM 생산하기까지 이르렀죠.

폭스콘은 Apple 제품과의 위탁생산으로 유명해요. 세계 최대 EMS기업으로 Apple의 iPhone, iPod, iPad 등의 위탁 생산 뿐만 아니라, 노키아, 소니 등 다양한 업체들도 폭스콘에 위탁생산을 맡기죠. 게임기 분야에선 Microsoft의 Xbox 시리즈, 소니의 PlayStation 시리즈, 닌텐도의 Nintendo Switch 등 3대 콘솔 모두를 폭스콘에서 생산하고 있고요. 컴퓨터 분야에서도 휴렛패커드, 델, 시스코, IBM에서부터 인텔과 AMD 제품까지 생산해요.

그렇다고 폭스콘이 완제품만 만드는 것은 아니에요. 인텔의 레퍼런스 메인보드를 위탁생산한 이력이 있으며 메인보드가 들어가는 여러 부품들도 하나하나 만들어 판매하고 있어요.

2010년대 이후 폭스콘은 디스플레이 반도체 등으로 사업 다각화에도 나서고 있어요. OEM뿐만 아니라 ODM으로도 유명한 폭스콘은 메인보드, 휴대폰 등을 ODM으로 공급하고 있는데요. 2021년에는 전기차 사업에도 시동을 걸며, 애플카의 위탁생산 파트너로서의 가능성 역시 주목 받고 있어요.

애플이라는 거대한 기업의 최대 협력사로서 견조한 입지를 다져온 대만의 폭스콘! 인플레이션으로 인해 심각한 반도체 공급난이 이어지는 가운데, 폭스콘은 6월 실적발표를 통해 월 최대 실적을 달성했다고 발표했는데요.

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