📍 증시 포인트: 'AI 회의론' 잠재운 앤트로픽의 깜짝 출사표

AI 칩에 400억 달러 쏟아붓는 스페이스X 🚀

스페이스X가 AI 시스템 구동을 위한 그래픽 처리장치(GPU)를 구매하기 위해 400억 달러 규모의 부채 조달을 마쳤어요. 일론 머스크 CEO는 스타링크와 로켓 발사 사업에서 나오는 탄탄한 수익 덕분에 대규모 자금 확보가 가능했다고 설명했는데요. 이번에 확보한 대규모 AI 칩은 2027년 상반기 중에 순차적으로 공급될 예정이에요.

‘송사리 떼죽음’ 맞는 AI 클라우드? ☁️

일론 머스크가 200곳이 넘는 신생 클라우드(네오클라우드) 기업들이 대규모 줄도산과 구조조정에 직면할 것이라고 경고했어요. 최근 채권 시장에서 AI 데이터센터 외에 뚜렷한 자체 수익원이 없는 기업들을 대상으로 자금 조달 창구를 거의 완전히 닫아버렸기 때문인데요. 막대한 빚을 내어 고가의 칩을 사고 인프라를 확장해 온 신생 업체 중 극소수만 살아남을 것이라는 관측에 관련 기업들의 주가도 크게 요동쳤어요.

‘AI 도입 준비’ 위해 직원 5% 줄이는 아멕스 💳

글로벌 신용카드사 아메리칸 익스프레스(아멕스)가 전 세계 직원의 5%를 감원하기로 했어요. 이번 조치는 내부 업무 전반에 인공지능(AI)을 도입하기에 앞서 조직을 더 민첩하고 단순하게 재편하기 위한 목적이에요. 최적화되지 않은 비효율적인 업무를 무작정 자동화하기보다는, 관리 계층을 줄여 가벼운 조직 구조를 먼저 만든 뒤 AI 활용을 극대화하겠다는 설명이에요.

950억달러 증자 나선 메타…엔비디아·AMD도 지분 매수 타진

소셜미디어 거대 기업 메타가 인공지능(AI) 인프라 구축과 슈퍼인텔리전스 개발에 필요한 자금을 마련하기 위해 총 950억달러 규모의 초대형 주식 발행에 나섭니다.

26일(현지시간) 메타는 우선 350억달러 규모의 공모 증자를 진행한 뒤, 시장가 발행(ATM) 프로그램을 통해 600억달러를 추가로 조달할 계획이라고 밝혔는데요. 대규모 주식 발행에 따른 지분 희석 우려가 번지면서 발표 직후 이날 오전 메타 주가는 1.6% 하락했습니다.

이번 자금 조달에서 특히 눈에 띄는 대목은 핵심 반도체 협력사들의 참여입니다. 메타는 성명을 통해 엔비디아와 AMD, 브로드컴이 최대 50억달러 규모의 주식을 매입하는 데 관심을 표명했다고 전했어요. 확보한 자금은 기존 패밀리 앱 생태계를 비롯해 AI 에이전트 뮤즈와 데이터센터 사업 등 새로운 기회를 확장하는 데 전액 투입될 예정입니다. 메타는 주식 발행뿐만 아니라 영업현금흐름, 투자적격 회사채 발행, 파트너십 등을 적절히 안배해 재원을 조달하겠다는 방침이에요.

메타가 시장에서 천문학적인 외부 자금을 끌어오기로 한 배경에는 폭발적으로 늘어난 설비투자가 자리 잡고 있습니다. 메타는 지난주 3분기 매출이 전년 동기 대비 26% 급증한 646억달러를 기록해 시장 기대치를 웃돌았다고 발표했지만, 연간 설비투자(CapEx) 전망치 하단을 기존 1300억달러에서 1350억달러로 올리면서(상단 1450억달러 유지) 잉여현금흐름이 적자로 돌아섰죠. 각각 1기가와트(GW)가 넘는 초대형 전력 클러스터 4곳을 구축하며 올해 인프라 용량을 전년 대비 2배 가까이 늘리는 과정에서 자체 영업이익만으로는 감당하기 힘든 비용 압박에 직면한 셈입니다.

7조달러 AI 인프라 전쟁…주식 찍고 빚내는 빅테크들

글로벌 빅테크(하이퍼스케일러)들이 AI 인프라 확충에 쏟아붓는 돈은 이미 전례 없는 수준으로 치솟고 있습니다. 투자은행 골드만삭스는 2026년부터 2031년까지 컴퓨터 연산 장치와 데이터센터, 전력망 전반에 걸쳐 투입될 AI 설비투자 총액이 무려 7조6000억달러에 달할 것으로 추산했는데요. 시장조사업체 CCS 인사이트의 벤 우드 수석 파트너는 이번 증자를 두고 "AI 군비경쟁에서 뒤처지지 않기 위해 기업들에 요구되는 투자 규모가 눈이 휘둥그레질 정도라는 사실을 보여준다"고 짚었습니다.

실제로 막대한 인프라 비용을 메우기 위해 금융 시장의 문을 두드리는 기업은 메타만이 아닙니다. 구글의 모회사 알파벳은 지난 6월 850억달러 규모의 자금 조달 계획을 세웠고, 우주 기업 스페이스X는 그래픽처리장치(GPU) 구매 비용을 충당하기 위해 400억달러에 달하는 부채 조달을 마쳤죠. 여기에 선두 AI 스타트업인 앤트로픽이 기업공개(IPO)를 준비하고 있으며, 틱톡 미국 법인 역시 향후 수 기가와트 규모의 대규모 컴퓨팅 역량을 확보하기 위해 분주하게 움직이고 있습니다.

이번 결정은 자체 현금 창출력만으로는 감당할 수 없을 만큼 AI 인프라 경쟁의 판돈이 커졌음을 단적으로 드러냅니다. 메타는 부채와 주식을 동시에 동원해 재정 균형을 맞추려 하고 있지만 950억달러에 달하는 대규모 주식 공급에 따른 단기 주가 부담을 뚫고 실제 인프라 투자를 성공적인 사업 수익화로 연결할 수 있을지가 향후 시장의 핵심 평가 기준이 될 전망입니다.

메타의 주가는?

26일(현지시간) 메타의 주가는 전일 대비 1.88% 하락한 630.56달러에 장을 마감했습니다. 이 회사의 주가는 올해 들어 약 5.5% 빠졌어요.