💵 잭슨홀로 향하는 시선

마벨 테크놀로지, AI 맞춤형 칩 호조로 사상 최대 실적

2026. 8. 27.

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2026년 8월 28일 금요일

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⭐️ 오늘의 증시

미국 증권시장이 27일(현지시간) 일제히 상승세로 거래를 마쳤습니다. 기술주 중심의 나스닥 지수가 1.5% 넘게 급등했고, S&P 500 지수와 다우 지수도 나란히 오름세를 기록했는데요. 세 지수 모두 지난 8월 4일 이후 하루 기준으로 가장 큰 폭의 상승세를 보였습니다.

이날 시장의 상승 랠리를 이끈 일등 공신은 단연 엔비디아를 비롯한 기술주였습니다. 전날 호실적을 발표한 엔비디아가 급등하면서 반도체와 소프트웨어, 사이버보안 섹터 전반으로 강력한 매수세가 확산했어요. 심콥(SimCorp)의 멜리사 브라운 글로벌 투자 리서치 책임자는 "빅테크 기업들이 막대한 AI 투자 비용을 실제로 회수할 수 있을지에 대한 논란이 많았는데, 이번 실적이 그런 우려를 당분간 잠재웠다"고 평가했습니다.

📍 증시 포인트1: 실적으로 증명한 AI, 의구심을 잠재우다

월가를 짓누르던 'AI 수익성 의구심'을 엔비디아가 강력한 성적표로 시원하게 날려버렸습니다.

엔비디아 주가는 이날 8.7% 폭등했습니다. 2분기 매출이 전년 대비 2배 이상 증가한 데다, 2028 회계연도 매출 성장률 전망치를 시장 예상치(44%)를 훌쩍 뛰어넘는 70%로 제시했기 때문입니다. 이에 힘입어 브로드컴(+4.5%), 인텔(+4%), SK하이닉스(+2%) 등 주요 반도체 종목과 반도체 ETF(SMH, +3%)가 일제히 강세를 보였습니다.

주목할 점은 이번 랠리가 반도체 칩 제조사에만 머물지 않았다는 것입니다. 최근 시장에서는 기업들이 AI 인프라 구축에 천문학적인 돈을 쏟아붓고도 정작 실제 소프트웨어 서비스에서 수익을 내지 못하면 거품이 꺼질 수 있다는 이른바 'AI ROI(투자자본수익률) 회의론'이 번지고 있었는데요. 이날 발표된 실적들은 AI가 실질적인 비즈니스 성과로 연결되고 있음을 증명했습니다.

특히 세일즈포스는 호실적에 힘입어 22% 이상 폭등했고, 어도비(+5.7%)와 오토데스크(+6.2%) 등 주요 소프트웨어 종목들도 일제히 상승했습니다.

보안 섹터의 활약도 두드러졌는데요. 인공지능이 스스로 판단하고 작업을 수행하는 '에이전틱 AI(Agentic AI)' 도입이 본격화되면서 기업들의 보안 수요가 폭발했고, 이에 힘입어 옥타(+28%)와 크라우드스트라이크(+20.5%), 팔로알토 네트웍스(+13%) 주가가 폭등세를 연출했습니다. 하드웨어에서 소프트웨어와 인프라 전반으로 AI 수익화의 선순환 구조가 확인된 셈입니다.

📍 증시 포인트2: 잭슨홀로 향하는 시선

기술주 축제가 펼쳐진 가운데, 시장의 거시경제 시선은 이제 와이오밍주에서 열리는 연례 경제정책 심포지엄인 '잭슨홀 미팅'으로 향하고 있습니다.

잭슨홀 미팅은 전 세계 주요 중앙은행 총재와 경제학자들이 모여 향후 통화정책 방향을 논의하는 대표적인 행사입니다. 특히 금요일 예정된 케빈 워시 연준 의장의 기조연설에 투자자들의 이목이 쏠려 있습니다.

AI 랠리가 증시의 하단을 든든하게 받치고 있지만, 향후 금리 경로에 대한 연준의 메시지에 따라 단기 유동성과 시장 변동성이 다시 출렁일 수 있기 때문에 시장 참가자들은 경계감을 늦추지 않고 있습니다.

엔비디아의 2790억 달러 승부수 💰

엔비디아가 AI 칩에 필요한 고대역폭 메모리 등 핵심 부품을 확보하기 위해 공급망 구매 약정액을 2790억 달러로 대폭 늘렸어요. 이는 직전 분기(1190억 달러)보다 두 배 이상 급증한 규모로, 폭발적인 AI 수요에 대응해 부품을 선점하려는 공격적인 움직임인데요. 공급 부족을 해소해 성장을 이어가려는 전략이지만, 향후 시장 수요가 꺾일 경우 막대한 재무적 부담으로 돌아올 수 있다는 리스크도 함께 지적받고 있습니다.

친정 구글로 돌아간 AI 거물 🔄

스타트업 ‘씽킹 머신스 랩’의 공동 창업자이자 오픈AI를 거친 유명 AI 연구원 배럿 조프가 구글의 연구 부사장으로 합류해요! 과거 구글에서 근무했던 그는 이번 복귀를 통해 구글의 AI 모델인 ‘제미나이(Gemini)’의 강화학습과 사후 훈련 역량을 한층 끌어올릴 예정인데요. 최근 주요 연구 인력들의 잇따른 이탈을 겪었던 구글이 조프의 합류로 AI 경쟁력을 다시 강화할 수 있을지 주목받고 있어요.

AI 전용 ‘USB-C’의 등장 🔌

앤트로픽이 AI 에이전트가 각종 기계를 쉽게 조작하고 소통할 수 있도록 돕는 새로운 인터페이스 ‘모델 하드웨어 표준(MHS)’을 발표했어요! 마치 전자기기를 잇는 USB-C 케이블처럼, 과학 연구와 첨단 제조 분야의 기기들을 AI와 간편하게 연동해 주는 기술인데요. 자사 클로드 모델뿐 아니라 다른 AI 모델에서도 자유롭게 쓸 수 있으며, 향후 누구나 도입할 수 있도록 오픈소스로 전면 공개될 예정이라고 해요. 소프트웨어를 넘어 물리적 세계와 하드웨어 영역으로 확장하려는 앤트로픽의 행보가 눈길을 끕니다!

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마벨 테크놀로지, AI 맞춤형 칩 호조로 사상 최대 실적

출처 마벨 홈페이지

데이터센터가 이끈 사상 최대 분기 매출…3분기 전망도 월가 상회

미국 반도체 기업 마벨 테크놀로지가 AI 데이터센터 칩 수요 급증에 힘입어 사상 최대 분기 매출을 달성했습니다.

27일(현지시간) 마벨은 2027 회계연도 2분기 매출이 27억4000만달러를 기록했다고 발표했는데요. 이는 로이터가 집계한 월가 애널리스트 평균 예상치인 27억1000만달러를 웃도는 수치입니다. 일회성 비용을 제외한 조정 주당순이익(EPS) 역시 0.94달러를 기록해 시장 전망치인 0.92달러를 넘어섰고 미국 회계기준(GAAP) 순이익은 3억800만달러(주당 0.33달러)로 집계됐어요.

이번 호실적을 견인한 일등 공신은 데이터센터 사업부였습니다. 데이터센터 부문 매출은 전년 동기 대비 46% 급증한 21억7000만달러를 기록하며 회사 전체 순매출의 79%를 차지했죠. 통신 및 기타 시장 매출 또한 전년 대비 10% 증가한 5억6780만달러를 거두며 안정적인 성장세를 보탰습니다.

마벨은 견조한 AI 수요를 바탕으로 2분기 연속 연간 실적 전망치를 상향 조정했습니다. 다가오는 3분기 매출 전망치로 시장 예상치인 30억3000만달러를 크게 웃도는 31억5000만달러(±5%)를 제시했고 조정 주당순이익 전망치도 1.10달러(±0.05달러)를 내놓으며 월가 기대치인 1.07달러를 가뿐히 뛰어넘었어요.

빅테크의 탈엔비디아와 맞춤형 칩 열풍…하반기 성장 가속

마벨 테크놀로지가 이처럼 가파른 성장세를 이어가는 배경에는 글로벌 하이퍼스케일러(대형 클라우드 기업)들의 자체 칩 개발 열풍이 자리 잡고 있습니다. 주요 빅테크 기업들이 가격이 비싸고 수급이 어려운 엔비디아 프로세서 의존도를 낮추기 위해 자체 맞춤형 칩 제작에 뛰어들면서 마벨의 커스텀 실리콘(맞춤형 반도체) 사업부가 강력한 수혜를 입고 있죠.

여기에 AI 시장의 무게중심이 대규모 모델 훈련(학습)에서 실제 서비스를 구현하는 추론 작업으로 넘어가고 있는 점도 마벨에 날개를 달아줬습니다. 추론 단계에서는 범용 프로세서보다 특정 목적에 맞게 설계된 맞춤형 칩이 더 뛰어난 성능을 발휘하기 때문이에요.

맷 머피(Matt Murphy) 마벨 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "AI 관련 수주가 여전히 매우 견조하다"며 "데이터센터 포트폴리오 전반의 강세와 함께 올 하반기부터 커스텀 사업 부문의 성장이 한층 더 가속화될 것"이라고 강조했습니다.

마벨은 엄격한 수익성 요건을 충족하며 지난 6월 미국 대표 주가지수인 S&P 500에 편입됐고 해당 시점까지 연초 대비 주가가 약 210% 폭등하기도 했습니다. 마벨은 오는 2026년 10월6일 인베스터 데이를 열고 AI 인프라 시장을 공략하기 위한 장기 전략을 공식 발표할 계획이에요.