(광고)💵 반도체 기술주에 불이 붙었어요

GPU 패권을 흔드는 CPU의 반격, AI 가성비 전쟁이 시작됐다

2026. 5. 26.

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2026년 5월 27일 수요일

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⭐️ 오늘의 증시

미국 증권시장이 26일(현지시간) 혼조세로 거래를 마쳤습니다. 월요일이었던 25일이 미국의 현역 군인들을 기리는 연휴인 메모리얼 데이(Memorial Day)였던 터라, 주말 이후 이틀 만에 열린 시장이었는데요. 다우 지수는 소폭 하락했지만, 기술주 중심의 S&P 500 지수와 나스닥 지수는 장중 및 종가 기준으로 모두 사상 최고치 기록을 갈아치우며 뜨겁게 달아올랐습니다.

이날 시장을 견인한 두 가지 핵심 축은 반도체 기술주의 대폭발과 미국-이란 간의 평화 협정 타결 기대감이었습니다. 이란과 전쟁을 끝내기 위한 협상이 진전을 보이고 있다는 소식에 투자심리가 완연한 낙관론으로 돌아섰어요.

자산운용사 LNW의 수석 투자 책임자(CIO)인 론 알바하리는 "투자자들이 전쟁이 곧 끝나고 모든 상황이 이전으로 돌아갈 것이라는 점에 대해 병적일 정도로 낙관하고 있다"고 분석했습니다. 다만 그는 "시장 전체적으로는 막대한 설비투자(Capex)가 증시를 끌어올리는 힘과, 인플레이션이 고착화되는 취약한 경제 기초체력 사이에서 팽팽한 줄다리기가 이어지고 있다"고 짚었습니다.

📍 증시 포인트1: '시총 1조 달러' 고지 밟은 마이크론과 반도체 랠리

이날 반도체 섹터의 상승을 이끈 주역은 미국의 메모리 반도체 대표 기업인 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)였습니다. 마이크론의 주가는 하루 만에 무려 19%나 폭등하며, 꿈의 고지라고 불리는 시가총액 1조 달러를 돌파했습니다.

월스트리트 투자은행(IB)들의 긍정적인 전망이 불을 지폈는데요. 특히 글로벌 금융회사인 UBS는 마이크론이 맺은 장기 공급 계약의 수혜를 언급하며 "앞으로 주가가 100% 이상 추가 상승할 여력이 있다"고 분석했습니다. 마이크론의 폭등에 힘입어 동종 메모리 반도체 기업인 씨게이트(+4%)와 웨스턴 디지털(+8%)도 일제히 상승했고, 메모리 반도체 상장지수펀드인 '라운드힐 메모리 ETF(DRAM)' 역시 14% 이상 오르며 사상 최고치를 경신했습니다.

📍 증시 포인트2: 미·이란 평화 협상 속 '휴전 중 공습' 발생

시장의 또 다른 핵심 이슈는 지속 중인 미국과 이란 간의 전쟁 종식 협상이었습니다. 도널드 트럼프 대통령은 소셜미디어를 통해 이란과 협상이 "잘 진행되고 있다"고 밝혔는데요. 다만, 협상이 결렬될 경우 다시 강력한 공세로 전환할 수 있다는 경고도 잊지 않았습니다.

이례적인 점은 평화 협상 소식과 동시에 미군의 군사 공습 소식도 함께 전해졌다는 것입니다. 미국 중부사령부는 이란 남부의 미사일 발사 기지와 호르무즈 해협에 기뢰를 매설하려던 이란 선박들을 대상으로 '자위권 차원'의 공습을 단행했다고 발표했습니다. 사령부 대변인은 "현재 양국 간에 유지되고 있는 휴전 상태 속에서 자제력을 발휘하면서도, 우리 군을 보호하기 위한 조치였다"고 설명했어요.

이러한 긴장감 속에 국제유가는 널뛰기 흐름을 보였습니다. 미국 서부텍사스산원유(WTI) 7월 인도분 선물 가격은 2.81% 하락한 배럴당 $93.89에 마감한 반면, 브렌트유는 3.58% 상승한 배럴당 $99.58에 거래를 마쳤습니다.

한편 유가가 여전히 높은 수준을 유지하고 물가 압력이 지속되자, 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하에 대한 기대감은 다소 꺾였습니다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치 툴에 따르면, 시장 참여자들은 오는 7월 연준이 오히려 금리를 인상할 확률을 11%까지 상향 반영했습니다. 이는 한 달 전 0.9%였던 것에 비하면 경계심이 부쩍 커진 수치입니다.

첫 전기차인데 주가는 뚝? 📉

슈퍼카 브랜드 페라리가 첫 순수 전기차 '루체(Luce)'를 야심 차게 공개했지만, 주가는 오히려 8%가량 급락했어요. 클래식한 디자인과 내연기관의 강력한 힘을 상징하던 페라리가 전기차를 도입하자, 기존 브랜드 가치가 희석될 것을 우려한 투자자들의 실망감이 커진 탓인데요. 전 회장과 정부 인사마저 "전통을 모욕하는 디자인"이라며 혹평을 던지는 등 시장의 냉랭한 반응이 주가의 발목을 잡았어요.

반도체는 담고, 소프트웨어는 비우고! 📈

글로벌 헤지펀드와 뮤추얼 펀드들이 인공지능(AI) 열풍을 타고 반도체 주식으로 대거 이동하고 있어요. 골드만삭스 분석에 따르면 헤지펀드 포트폴리오 내 반도체 비중은 역대 최고치를 기록한 반면, 소프트웨어 비중은 2019년 이후 최저 수준으로 떨어졌는데요. 이들은 ASML, 인텔, 램리서치 등 주요 반도체 주식을 적극적으로 사들이며 AI 하드웨어 시장에 그야말로 올인하고 있어요.

실적 좋아도 주가는 뚝? 📉

미국의 자동차 부품 소매업체 오토존이 시장 예상을 뛰어넘는 호실적을 발표하고도 주가가 9% 급락하며 4년 만에 최악의 하루를 보냈어요. 매출과 순이익 모두 전망치를 웃돌았지만, 예년보다 서늘한 날씨 탓에 여름철 관련 제품의 매출 성장이 둔화한 점이 발목을 잡았는데요. 여기에 마진 압박과 모터오일 공급 부족에 대한 우려까지 겹치면서 투자자들의 걱정이 커진 탓으로 분석돼요.

드롭박스 CEO, 19년 만에 안녕! 👋

클라우드 저장소의 선구자인 드롭박스의 창업자 드류 휴스턴 CEO가 19년 만에 지휘봉을 내려놓는다고 발표했어요. 휴스턴은 이사회 의장으로 물러나고, 후임으로는 아쉬라프 알카르미 제품 총괄이 공동 CEO를 거쳐 단독 CEO 자리를 이어받을 예정인데요. 대학 시절 USB를 자꾸 잃어버리는 게 짜증 나서 드롭박스를 만들었다던 그는, 이제 회사를 떠나 인공지능(AI) 분야에서 새로운 창업에 도전하고 싶다는 포부를 밝혔습니다.

'머니네버슬립' 뭐하는 곳임? (클릭)

거대한 기술의 혁신은 언제나 뜨거운 환호로 시작되지만 결국 그것을 안정적으로 완성하는 것은 냉정한 숫자의 증명입니다. 지난 몇 년간 자본시장을 뜨겁게 달궜던 인공지능(AI) 열풍 역시 예외는 아니죠. 무조건 최고의 성능을 내는 칩을 선점하기 위해 천문학적인 자금을 쏟아붓던 맹목적 투자의 시대를 지나 이제 시장은 '이 막대한 인프라 비용을 어떻게 통제하고 진짜 수익을 낼 것인가'라는 지극히 현실적인 질문을 던지기 시작했습니다. 이 실용주의로의 패러다임 전환은 우리가 당연하게 여겼던 반도체 시장의 권력 구도를 뿌리째 흔드는 거대한 지각변동을 만들어내고 있어요.

이러한 변화가 지금 이 순간 급격하게 일어나는 이유는 AI 시장의 무게중심이 거대 모델을 학습시키는 단계를 넘어 실생활 서비스에 적용하는 추론의 단계로 이동했기 때문입니다. 실험실을 벗어나 수많은 소비자에게 24시간 내내 실시간으로 서비스를 제공해야 하는 지금 기업들에게 가장 무서운 점은 성능 부족이 아니라 상상을 초월하는 전력 소모와 운영 비용이 됐어요. 이러한 막대한 비용 압박 속에서 굳이 가벼운 일상적 답변 하나를 처리하는 데까지 비싸고 전기를 무지막지하게 먹는 그래픽처리장치(GPU)를 고집할 이유는 사라졌습니다. 바로 이 지점에서 복잡한 시스템 제어에 능한 차세대 중앙처리장치(CPU)가 데이터센터의 핵심 축으로 다시 부상하고 있는 것이죠.

더 흥미로운 지점은 빅테크 기업들이 더 이상 반도체 공룡들이 주는 기성품에 만족하지 않는다는 사실입니다. 아마존, 구글, 마이크로소프트는 압도적인 전력 효율을 자랑하는 ARM 아키텍처를 손에 쥐고 자사 서비스에 딱 맞춘 커스텀 칩을 직접 설계하며 하드웨어 독립을 선언하고 나섰어요. 결국 앞으로의 AI 인프라 전쟁은 누가 더 거대한 반도체를 만드느냐가 아니라 '전력 한 방울당 최고의 효율을 어떻게 뽑아내느냐'라는 지독한 가성비 싸움에서 승패가 갈릴 전망입니다. 엔비디아의 독주 구도 속에서 시장의 틈새를 정교하게 파고드는 인텔·AMD의 전략과 빅테크들이 구축 중인 거대한 수직 계열화의 막전막후가 궁금하시다면 본문에서 생생한 인사이트를 확인해 보세요.

더 자세히 알고 싶다면?

[$MU]

마이크론, 에이전트 AI 붐 타고 사상 첫 1조달러 돌파

출처 마이크론 홈페이지

마이크론의 역사적인 1조달러 돌파와 UBS의 파격적인 목표가 상향

메모리 반도체 기업 마이크론이 인공지능(AI) 칩의 폭발적인 수요에 힘입어 사상 처음으로 시가총액 1조달러 고지를 밟았습니다. 26일(현지시간) 뉴욕 증시에서 마이크론의 주가는 무려 19% 폭등하며 이 역사적인 대기록을 세웠는데요. 이번 폭등은 글로벌 투자은행 UBS가 마이크론의 목표 주가를 기존 535달러에서 1625달러로 무려 3배나 파격 상향 조정하면서 본격적으로 불을 지폈습니다. 이는 지난 22일(현지시간) 종가 기준으로 주가가 2배 이상 더 오를 수 있다는 강력한 메시지라 시장이 아주 뜨겁게 달아올랐죠.

UBS는 마이크론이 가격의 일부를 고정하는 형태의 새로운 장기 공급 계약 기회를 잡았다는 점을 핵심 호재로 꼽았습니다. UBS는 보고서를 통해 “AI가 전체 메모리 시장 구조에 가져온 근본적인 변화들이 구체화될수록 시장은 마이크론 주가에 보다 정상적인 멀티플(배수)을 부여하기 시작할 것”이라며 “앞으로도 가치 재평가가 계속될 것”이라고 내다봤습니다. 불과 몇 주 전 시가총액 7000억달러를 넘어서며 미국에서 가장 가치 있는 테크 기업 반열에 오른 지 얼마 되지도 않아 곧장 1조달러 클럽에 안착한 셈이에요.

에이전트 AI가 촉발한 메모리 쇼티지와 반도체 연합군의 동반 신고가

마이크론의 이번 질주는 단순한 메모리 붐을 넘어 AI 레이스의 다음 단계인 에이전트 AI 워크로드로의 패러다임 전환 덕분입니다. 과거 엔비디아가 독점하다시피 했던 AI 격전지가 이제는 실제 에이전트 작업을 실행하고 처리할 CPU와 메모리 영역으로 확장되면서 마이크론이 그 수혜를 톡톡히 보고 있는 건데요. 이처럼 AI 수요가 폭발하다 보니 글로벌 메모리 공급 부족(쇼티지) 사태가 벌어졌고 마이크론은 물론 경쟁사인 삼성전자와 SK하이닉스도 제품 가격을 올릴 수 있는 강력한 무기를 쥐게 됐습니다. 이런 가격 인상 흐름을 타고 마이크론의 주가는 올해 들어서만 이미 3배 이상 폭등한 상태예요.

한편 마이크론뿐만 아니라 미국 반도체 연합군 전체가 동반 축제를 벌이고 있습니다. 초기 AI 랠리를 놓쳤던 인텔은 지난여름 미국 정부의 대규모 투자 지원을 등에 업고 대대적인 턴어라운드에 성공하며 주가가 6배 이상 급등해 사상 최고치 부근에서 거래되고 있어요. 여기에 퀄컴과 AMD, 마벨 테크놀로지까지 일제히 신고가를 경신하며 뉴욕 증시를 뜨겁게 달구고 있는데요. 엔비디아 혼자 이끌던 AI 독주 시대가 끝나고 메모리와 레거시 칩 제조사들까지 모두 주인공으로 올라서는 거대한 지각변동이 시작된 상황입니다.