[나이트]HBO맥스, 유럽 진출한다📼

2021. 9. 8.

🌙나이트 뉴스레터

💬Editor's Comment

에디터 심두보입니다.

반도체 산업이 격동하고 있습니다. 특히 차량용 반도체 부족 현상은 장기화될 조짐입니다. 폭스바겐 CEO는 “(반도체 부족 문제가) 예상보다 길어지고 있다”고 최근 공개적으로 언급하기도 했죠. 이런 부족 사태가 2024년까지 이어질 수 있다는 예상도 나옵니다.

현재 자동차 한 대에 약 300개의 반도체가 쓰인다고 가정하면, 전기차에는 이 10배인 3000개가 쓰입니다. 유럽을 선두로 전기차 도입에 드라이브를 걸면서 부족 현상이 이어질 수밖에 없다는 것이죠.

인텔이 유럽 반도체 공장 신설에 110조 원을 투자 계획을 세운 것도 이 같은 맥락에서 나온 전략입니다. 삼성전자와 TSMC 등도 공장 증설에 박차를 가하고 있죠. 이 같은 반도체 생산 능력 향상을 위한 움직임과 함께 반도체 칩을 직접 개발하는 IT 기업의 움직임도 주목을 받고 있습니다. 애플, 구글, 테슬라 등은 자신들의 제품에 최적화된 반도체를 직접 설계하고 있는 것인데요, 이는 타사와의 차별화된 성능을 위해서입니다.

반도체 수요 증가와 글로벌 리딩 IT 기업의 자체 설계 이 두 가지 움직임은 향후 몇 년 간 반도체 산업의 가장 핵심적인 이슈입니다. 여기에 어떻게 대응하느냐에 따라 여러 반도체 기업의 주가도 크게 요동칠 것으로 보입니다

💬HBO맥스, 유럽 진출한다

무슨 일이지?

워너미디어의 OTT HBO맥스가 유럽에 진출합니다. OTT 유럽 서비스는 10월 26일부터 시작됩니다. 먼저 스페인, 노르웨이, 스웨덴, 덴마크, 핀란드, 안도라 등에서 서비스를 시작한 이후 내년엔 다른 14개 국가로 서비스 범위가 확대될 예정입니다. 워너미디어의 모회사는 AT&T로 미국에서 가장 큰 유선 및 무선 방송 사업자입니다. 해리포터, 왕좌의 게임, 빅뱅 이론 등 유명 시리즈가 서비스에 포함될 것으로 보입니다.

그래서?

넷플릭스를 추격하는 HBO맥스의 성장세는 놀랍습니다. AT&T는 올해 가입자 수가 7000만 명에서 7300만 명까지 늘어날 것으로 전망하고 있습니다. 넷플릭스의 가입자 수가 올해 초 2억 명을 넘어선 바 있는데, 넷플릭스는 이미 전 세계 거의 모든 국가에서 서비스를 제공하고 있다는 점에서 HBO맥스와 차이가 있습니다. HBO맥스나 디즈니플러스 등 거대 기업의 OTT가 해외로 사업을 확장하면서 넷플릭스와의 격차가 빠르게 좁혀지고 있는 모습입니다.

주가는 어때?

최근 1년 동안 주가가 가장 많이 오른 회사는 월트 디즈니(37.36%)입니다. 그 뒤를 넷플릭스(19.66%)가 잇고 있죠. AT&T 주가는 1년 전에 비해 7% 하락했습니다. AT&T의 주가는 코로나 19 직후 폭락한 뒤 좀처럼 회복되지 못하고 있습니다. 오히려 최근 주가는 코로나 19 직후보다 더 좋지 않습니다. AT&T의 주가는 27.42%로 애널리스트의 평균 목표 주가인 31.25달러보다 12%가량 낮습니다.

💬페이팔, 일본 BNPL 기업 3조대에 인수

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무슨 일이지?

페이팔이 일본의 양면 결제 플랫폼 페이디(Paidy)를 인수합니다. 7일(현지시간) 페이팔은 일본의 결제 플랫폼인 페이디를 27억 달러(3조 1480억 원)에 인수한다고 밝혔습니다. M&A는 올해 4분기 중 마무리될 것으로 보입니다.

페이디는 결제 플랫폼과 선구매 후결제(buy now, pay later; BNPL) 솔루션 등을 제공하고 있습니다. 페이팔은 이번 인수를 통해 일본 내 경쟁력을 제고할 수 있을 것으로 내다보고 있습니다. 일본은 세계 3위의 이커머스 시장이죠. 피더 케네반 페이팔 부사장은 "페이디의 브랜드와 역량이 페이팔의 전문성과 글로벌 자원과 결합되면 전략적으로 중요한 일본 시장에서의 성장을 가속화할 수 있는 기반을 만들 수 있다"고 언급했습니다.

그래서?

페이디는 일본 고객이 온라인으로 제품을 먼저 구매한 뒤 편의점이나 은행 이체로 결제를 진행할 수 있도록 돕고 있습니다. 바로 BNPL입니다. 이 일본의 기업은 고객의 신용도를 평가하기 위한 독자적인 기술을 사용하고 있습니다. 페이디는 월 할부 상품 등 혁신적인 서비스를 빠르게 개발함으로써 600만명 이상의 등록 사용자를 확보하고 있습니다.

BNPL 산업은 미국에서 빠르게 성장하는 분야 중 하나입니다. 젊은 세대가 비싼 IT 기기나 디자이너 브랜드를 바로 구입하기 위한 통로로 사용되고 있죠. 이 BNPL은 특히 패션과 의류 분야에서 가장 빠르게 성장할 것으로 업계는 전망하고 있습니다. 이런 배경 때문에 아마존과 스퀘어 등도 BNPL 사업에 적극 나서고 있죠.

주가는 어때?

시가총액 3445억9000만달러(401조8000억원)의 거대 결제 플랫폼인 페이팔은 매우 견실한 주가 상승 추세를 보여주고 있습니다. 최근 5년 동안 페이팔의 주가는 671% 상승했습니다. 올해 들어서도 26% 오른 주가는 다른 미국 IT 기업의 주가가 주춤하는 가운데서도 상승하는 모습을 보이고 있죠. 페이팔의 평균 목표 주가는 326.11달러로 여전히 최근 주가(293달러)보다 높습니다.

💬오르는 비트코인, 내리는 코인베이스

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무슨 일이지?

비트코인 가격이 5만 달러를 넘어섰다가 최근 다시 급락하면서 4만 6000달러대에 머물고 있습니다. 그럼에도 비트코인 가격과 거래량 모두 2020년 하반기부터 크게 올라가고 늘었죠. 페이팔도 비트코인 거래량 증가로 최근 큰 수익을 거두고 있습니다.

그런데 미국의 대표 암호화폐 거래소인 코인베이스의 주가 흐름은 그다지 좋아 보이지 않습니다. 올해 4월 상장한 코인베이스의 주가는 이후 약 19% 하락했습니다.

그래서?

미국 증권거래위원회는 최근 코인베이스에 이자 수익 상품과 관련해 조치를 취할 수 있음을 전했는데요, 암호화폐 중 일부는 해당 암호화폐를 일정 기간 묶어두는 대가로 이자를 지급하고 있습니다. 그런데 증권거래위원회는 이런 상품이 위법성이 있으며, 이에 따라 고소할 의사가 있다고 통보한 것이죠.

기존 금융 기업이 암호화폐 거래 서비스를 출시하고, 암호화폐 이자 상품에 제동이 걸리면서 앞으로 코인베이스가 이 같은 위기 상황을 어떻게 타개해 나갈지 투자자의 관심이 집중되고 있습니다.

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